英語（日本語訳）| English language with Japanese translation

This presentation explores how AIP Capital has evolved from an aviation investment specialist into a global multi-strategy investment manager focused on opportunities in asset-based finance and connecting institutional capital with aviation financing demand. Drawing on AIP’s experience working with insurance accounts and other institutional investors to deploy and manage private credit capital, the session will consider how AIP can support Japanese institutional investors in accessing aviation investment opportunities through direct investments, co-investments and other bespoke investment structures. It will also highlight how AIP originates airline financing opportunities and structures that align investor requirements with airline financing needs. The discussion will further address why airline-facing origination, capital markets expertise and asset-level underwriting are increasingly important in designing practical financing solutions across market cycles.

本セッションでは、AIP Capitalが航空投資の専門会社から、アセットベースド・ファイナンスを中心とするグローバルなマルチストラテジー投資運用会社へと発展してきた経緯を紹介するとともに、日本の機関投資家が航空投資へアクセスするためのさまざまな手法について考察します。また、AIPが有する航空会社向け資金調達案件の組成力や投資ストラクチャリングの知見を紹介し、変化する市場環境の中で、オリジネーション能力、資本市場の専門性、そして資産単位での信用分析が果たす重要な役割について議論します。

英語（日本語訳）|  English language with Japanese translation

• What determines whether a midlife aircraft should be retained, remarketed, or transitioned for part-out?
• How have maintenance costs, engine availability and delivery delays changed the investment case for midlife aircraft?
• How do investors and lessors assess whether greater value lies in extending an aircraft's life or realising its value through teardown and the aftermarket?
• Which aircraft and components are creating the strongest value opportunities today, and how is this influencing portfolio and exit strategies?

• 運用継続・再リース・パートアウトの判断基準 ミッドライフ（機齢の中盤期）に達した航空機において、運用の継続、再マーケティング（転貸）、あるいはパートアウト（部品取り解体）のいずれを選択すべきかを決定づける要因とは何か。

• 市場環境の変化が与える投資判断への影響 整備コストの増加、エンジン供給の不足、ならびに新造機の納入遅延は、ミッドライフ機に対する投資判断（ケース）をどのように変化させているのか。

• 資産価値最大化の評価・判断アプローチ 投資家やリース会社は、機体の耐用年数を延長することと、解体してアフターマーケット（USM/中古有用部品市場）で価値を回収することのどちらがより高いリターンを生むかを、どのように評価・判断しているのか。

• 現在のトレンドとポートフォリオ・出口戦略への影響 現在、最も堅調な価値や収益を生み出している機材やコンポーネントはどれか。また、それがポートフォリオ戦略やエグジット戦略にどのような影響を与えているのか。